（学生记者 朱美璇）2020年5月28日下午四点，我院“文澜金融论坛177期”线上讲座在腾讯会议平台上顺利举行。本期论坛的主讲嘉宾为中山大学岭南学院金融学博士生导师刘彦初副教授，讲座主题为“基于心理关口和涨跌停制度的期权定价修正模型”。学院副院长吕勇斌教授、周先平教授、陈思翀教授等多名教师以及多名研究生、博士生参与本次讲座，参会人数峰值达到67人次。讲座由孙宪明博士主持。

（刘彦初副教授讲座直播现场）

讲座伊始，刘彦初副教授首先为参会的同学们介绍了讲座主题的整体框架，即现有的期权定价理论普遍未同时涨跌停制度这一我国证券市场的特殊制度安排，和投资者的行为偏差对期权价格的影响。此外，刘彦初副教授阐述了文章的数据来源、研究方法、思路等具体内容。他选取了我国上证50ETF期权市场的相关数据，实证研究从我国证券市场的实际情形出发，首先利用数据检验了心理关口的存在性，然后考虑心理关口与涨跌停制度等方面的影响，在传统B-S欧式期权定价模型基础上修正了相关假设，并推导出新的期权定价模型。最后根据上证50ETF期权市场的相关数据，在期权定价、期权价格预测以及风险对冲这三个方面对新的定价模型进行系统性评价。

接下来，刘彦初副教授介绍了文章的具体结论，具有创新意义和实践价值。研究结果表明，修正后模型的定价精度普遍高于传统模型，尤其是在看跌期权的价格预测与风险对冲等方面。

讲座最后，主持人孙宪明博士总结了此次讲座内容，并对主讲嘉宾表达感谢，本期文澜金融科技论坛圆满结束。