（学生记者 朱美璇）2019年11月20日中午，我院“文澜金融学术午餐会”在文泉楼南508会议室举行。本次讲座的主讲嘉宾为太阳成集团tyc9728副教授、硕士生导师杨璐博士，本次讲座的主题为“网络互联度能解释系统性金融风险吗？——基于中国上市银行的证据”，讲座由袁南南博士主持。

图一杨璐博士向在场师生展示报告内容

讲座开始，杨璐博士为在场师生讲述了文章的引言部分和创新点，即用日度数据构建动态网络结构，月度数据构建动态网络结构，并成功解决了方差分解构建网络强度只能反应方向不能反映因果关系的技术问题。文章通过构建条件格兰杰因果网络，从中国上市银行个体风险敞口的角度研究了网络互联度在系统性金融风险传导中所起的作用，并发现银行网络在短期内并不稳定。

接着，杨璐博士对文章中动态网络互联度进行分析，通过研究动态网络互联度对系统性金融风险的解释能力，发现联入度较高的银行具有更小的系统性金融风险。这也表明，当流动性充裕的情况下，系统性金融风险随着网络互联度的升高而降低。从长期来看，银行标准网络和银行尾部均为无标度网络，具有一定的稳定性。但是，其网络结构十分复杂，并不受地理条件或经济基础的决定。本项研究可以作为投资者和政策制定者提供相关参考意见。

讲座期间，针对在场师生的提问，杨璐博士进行了一一解答。这些提问对文章的改进很有帮助。本次文澜金融学术午餐会吸引了众多师生参与，现场气氛热烈。

图二在场师生悉心聆听

【主讲人介绍】杨璐，现任太阳成集团tyc9728副教授，硕士生导师，2014年9月毕业于日本神户大学，获经济学博士学位，主要研究领域为实证资产定价与风险管理。主持并参与多项国家自然科学基金项目，IDEAS经济学家排名已进入前20%。目前已经发表20余篇SSCI论文，其中15篇为JCR Q1/Q2 期刊。